Der DMC FUND

Der DMC FUND ist ein seit 1998* in Luxemburg registrierter vertraglicher Wertschriftenfonds. Nebst einer beachtlichen historischen Wertentwicklung bietet der Fonds institutionellen und privaten Anlegern,*von 1998 bis 2006 DYNAMIC FLOORING FUND

• die Gelegenheit, durch Anlagen in den DYNAMIC FLOORING et RELATIVE STRENGTH-Fondsfamilien an den potentiellen Wertsteigerungen der wichtigsten Märkte für Anleihen und/oder Aktien der höchsten Qualität teilzunehmen
• via die DYNAPARTNERS-Fondsfamilie Zugang zur potentiellen Wertsteigerung eines über alle Anlageklassen breit diversifizierten Portfolio

EU-Pass für Anlagefonds

Die 1998 gegründete DYNAMIC ASSET MANAGEMENT COMPANY (Luxemburg) AG* ist die Verwaltungsgesellschaft des DMC FUND. Sie basiert auf dem Luxemburger Gesetz vom Dezember 2002 (Kapitel 13) betreffend die Organismen für kollektive Kapitalanlagen. Seit 2004 hat die Gesellschaft einen EU–Pass, der sie zur uneingeschränkten Erstellung und Darbietung von Dienstleistungen in den Mitgliedstaaten der Europäischen Union berechtigt. Seit 2006 hat der DMC FUND die Zulassung als UCITS III-Fonds der Luxemburger Finanzaufsichtsbehörde Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF), www.cssf.lu.
*von 1998 bis 2006 DYNAMIC FLOORING FUND COMPANY (Luxemburg) AG.

Vertrieb in der Schweiz

Die Schweizer Finanzmarktaufsicht FINMA hat den öffentlichen Vertrieb in der Schweiz von Anteilen des in Luxemburg domizilierten vertraglichen Anlagefonds DMC FUND als ausländische kollektive Kapitalanlage, welche die Richtlinien 85/611/EWG, geändert durch die Richtlinien 2001/107/EG und 2001/108/EG (UCITS III-Richtlinie) einhält, zugelassen. Die Vertreterin des Fonds in der Schweiz ist die Dynagest AG in Genf, www.dynagest.ch.

Anerkanntes Know-how in dynamischem Risikomanagement

Die DYNAMIC ASSET MANAGEMENT COMPANY (Luxemburg) AG ist eine 100%-ige Tochtergesellschaft der Genfer Effektenhändlerin Dynagest AG, www.dynagest.ch. Als Effektenhändlerin ist die Dynagest AG von der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA als Vermögensverwalterin des DMC FUND in der Schweiz zugelassen und beaufsichtigt.
Seit ihrer Gründung 1993 hat Dynagest ihr Geschäft im Bereich der systematischen Risikokontrolle aufgebaut. Heute bietet Dynagest im Rahmen ihrer global ausgerichteten Vermögensverwaltung verschiedene Techniken des quantitativen Portfoliomanagements an, die den spezifischen Bedürfnissen institutioneller Kunden Rechnung tragen. Insbesondere ist Dynagest in der Schweiz und im Ausland bekannt als Kompetenzzentrum im Bereich des Managements von Zinsrisiken und der Portfolioabsicherung. 2008 wurde das Geschäft um den Bereich der aktiven Verwaltung von Aktienportfolios erweitert.
Die langjährige Erfahrung und der gute Ruf im institutionellen Bereich beruht auf einem Team von rund 20 Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern, welche mehrheitlich eine universitäre Ausbildung, ein Post-Graduate-Studium oder eine entsprechende berufliche Erfahrung haben (AZEK, CFA).
Seit 2002 ist Dynagest Vertreterin und Vertriebsträgerin des DMC FUND in der Schweiz.

Die Kernpunkte des DMC FUND

• ein beachtlicher Performance-Trackrecord
• die Flexibilität eines "Umbrellafonds" zur Optimierung unterschiedlicher Risiko-Ertragsverhältnisse
• die Sicherheit, Transparenz und die Vorteile des anerkannten Domizils in Europa
• über die Zeit abgestimmte Zielsetzungen und Renditeerwartungen
• Entwicklung von Familien von Teilvermögen, die laufend den Bedürfnissen der Kunden angepasst werden
• Abhängig von den zugrunde liegenden Anlageklassen – je nach Familie – tägliche oder wöchentliche Liquidität

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Dynamic Asset Management Company (Luxembourg) AG

Die DYNAMIC ASSET MANAGEMENT COMPANY (Luxemburg) AG* wurde 1998 gegründet. Sie ist die Verwaltungsgesellschaft des DMC FUND und eine 100%-ige Tochtergesellschaft der Dynagest AG, www.dynagest.ch, Genf, welche eine durch die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht FINMA, www.finma.ch, regulierte Schweizer Effektenhändlerin ist.
*von 1998 bis 2006 DYNAMIC FLOORING FUND COMPANY (Luxemburg) AG.

Eine starke Partnerschaft zur optimalen Verwaltung des DMC FUND

Die Vermögensverwalterin

Die Dynagest AG, www.dynagest.ch, wurde 1993 als unabhängige Finanzgesellschaft in Genf gegründet. Sie baute ihre Dienstleistung als Vermögensverwalterin im Bereich des systematischen Risikokontrolle auf. Dynagest ist auf die Vermögensverwaltung für institutionelle Kunden mittels quantitativer Modelle spezialisiert und in der Schweiz und im Ausland als ein Kompetenzzentrum, insbesondere für das Management von Zinsrisiken und der Portfolioabsicherung, bekannt. Im Jahr 2008 erweiterte Dynagest ihr Geschäft um den Bereich der aktiven Verwaltung von Aktienportfolios.

Der Anlageberater der DYNAPARTNERS-Fondsfamilie

Die Dynapartners AG, www.dynapartners.com, ist eine unabhängige Vermögensverwalterin, die auf die Identifikation von globalen Anlagethemen und auf die aktive Asset Allocation spezialisiert ist. Ein Team von erfahrenen Spezialisten mit komplementären Kompetenzen deckt alle Kernbereiche des globalen Finanzmarktes ab.

Die Depotbank

Die Banque et Caisse d'Epargne de l'Etat (BCEE), www.bcee.lu, wurde vor mehr als 150 Jahren gegründet und geniesst international einen guten Ruf. Als luxemburgische Bank schlechthin und als Universalbank verfügt sie zudem über vertiefte Erfahrungen im Bereich der Anlagefonds. Aufgrund der herausragenden finanziellen Stärke der BCEE und ihres einzigen Aktionärs, des Staates Luxemburg, haben ihr die internationalen Ratingagenturen Standard & Poor's und Moody's die Ratings AA+/A-1 bzw. Aaa/P-1 verliehen. Dies sind die besten Ratings, die auf dem Finanzplatz Luxemburg vergeben wurden.

Der Administrator, Transferagent und Registerführer

Die European Fund Administration AG (EFA), www.efa.eu, wurde im Oktober 1996 gegründet und ist eine Gesellschaft luxemburgischen Rechts. Die EFA ist auf die Beratung und Administration von Anlagefonds und Beteiligungsgesellschaften spezialisiert. Sie betreut 2'589 Fonds für 236 Kunden. Die EFA zählt zahlreiche Banken, Vermögensverwalter, Hedgefondsmanager, Versicherungen und Pensionskassen zu ihren Kunden.

Die Revisionsfirma

Mit fast fünfzig Jahren Erfahrung ist die BDO-Compagnie Financière, www.bdo-cf.lu, im Grossherzogtum Luxemburg ein wichtiger Dienstleister mit besonderer Erfahrung in den folgenden Bereichen: Steuern und Buchführung sowie Audit von Gesellschaften und Anlagefonds, Beteiligungsgesellschaften und Pensionskassen.

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Die verschiedenen Anlagestile

Der DMC FUND ist ein "Umbrellafonds". Als solcher bietet er den Anlegern eine Auswahl von Anlagestilen, die es ermöglichen, gezielt Anlageentscheide zu treffen, um die angestrebte Wertentwicklung zu erreichen. Langfristig erlaubt der DMC FUND die Anwendung von verschiedenen Risikomanagement-Methoden:

• Die auf der Cliquet-Methode (Ratchet) basierende Strategie, welche für die DYNAMIC FLOORING-Fondsfamilie eingesetzt wird, erlaubt es, langfristig die beiden Ziele Ertrag und Sicherheit im Einklang zu.
• Die aktive Verwaltung von Aktienportfolios , welche bei der RELATIVE STRENGTH-Fondsfamilie zur Anwendung kommt, erlaubt die Erzielung einer über dem breiten internationalen Aktienmarkt liegenden Rendite unter Einhaltung von im Voraus definierten Risiken.
• Vermögensverwaltungsansatz "Total Return", der bei der DYNAPARTNERS-Fondsfamilie zur Anwendung kommt, hat zum Ziel, durch Diversifikation und Kontrolle der Risiken über einen vollständigen Konjunkturzyklus eine positive Rendite zu erwirtschaften.

Jede Fondsfamilie besteht aus mehreren Teilvermögen mit je mehreren Anteilsklassen.

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Die DYNAMIC FLOORING-Fondsfamilie

Die DYNAMIC FLOORING-Fondsfamilie besteht aus Teilvermögen, die in erstklassige langfristige Anleihen investieren. Um langfristig die beiden Ziele Wertsteigerung und Sicherheit zu erreichen, werden sie mit der Cliquet-Methode verwaltet, einem quantitativen Portfolioabsicherungsansatz, der es ermöglicht, das Vermögen langfristig zu vermehren und gleichzeitig zu sichern.

Via ihre Teilvermögen bietet die DYNAMIC FLOORING-Fondsfamilie zwei Strategien der Risikominimierung an:

• die Teilvermögen "DF" haben einen dynamischen Floor, der ausschliesslich nach oben angepasst werden kann, und streben primär das Ziel der Absicherung an.
• die Teilvermögen "MAS" werden so verwaltet, dass stets eine minimale Partizipation in Risikoanlageformen besteht. Ihr Floor – ein dynamischer, nach oben anpassbarer Referenzfloor – kann vorübergehend herabgesetzt werden, um dann wieder eine geeignete Partizipation aufzubauen.

Zwischen den Teilvermögen der DYNAMIC FLOORING-Fondsfamilie bestehen Verbindungen. Sie tragen dem sich ändernden Sicherheitsbedürfnis des Anlegers Rechnung und erlauben ihm, jederzeit zwischen den Teilvermögen hin und her zu wechseln, ohne jeweils erneut mit Ausgabeaufschlägen belastet zu werden.

Die Teilvermögen "DF"

Durch die Teilvermögen «DF» erhält der Anleger Zugang zu den weltweit wichtigsten Märkten für festverzinsliche Werte. Das Anlageziel dieser Teilvermögen ist die Erhaltung und das langfristige Wachstum der zugrunde liegenden Risikoanlageform. Jährliche Renditen, die langfristig über dem Referenzindex (Citigroup European WGBI und Citigroup U.S. Government Bond Index) liegen, sind das erklärte Ziel dieser Anlagestrategie.

Die Teilvermögen "MAS"

Durch die Teilvermögen «MAS» erhält der Anleger Zugang zu den weltweit wichtigsten Märkten für festverzinsliche Anlagen. Das primäre Anlageziel dieser Teilvermögen «MA » beschränkt sich nicht alleine auf die Absicherung eines ausschliesslich nach oben anpassbaren Floors. Durch das Aufrechterhalten einer Mindestpartizipation an der zugrunde liegende Risikoanlageform – erstklassige Anleihen mit langer Laufzeit – und die Möglichkeit, den Floor (einen Referenzfloor) um einen jährlichen im Voraus festgelegten Betrag zu senken, besteht für die Teilvermögen «MAS» jederzeit die Möglichkeit, am potentiellen Anstieg des Wertes der zugrunde liegenden Risikoanlageformen zu partizipieren. Die Teilvermögen «MAS» streben eine jährliche Rendite an, die langfristig über dem Referenzindex (Citigroup EGBI bzw. Citigroup U.S. Government Bond) liegt.

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Die RELATIVE STRENGTH-Fondsfamilie

Die RELATIVE STRENGTH-Fondsfamilie investiert via ein diversifiziertes Portfolio und mittels eines innovativen Managementansatzes in jene Titel des globalen Aktienmarktes, die die grössten Opportunitäten bieten.

Bei diesem Ansatz wird die fundamentale auf Themen ausgerichtete Analyse durch ein quantitatives Modell zur Portfoliokonstruktion unterstützt. Dieser Ansatz verspricht bei einem im Voraus festgelegten Risikobudget eine über dem weltweiten Markt liegende relative Überschussrendite (Alpha).

Der Anlageprozess

Vor dem eigentlichen Anlageprozess findet eine vertiefte Analyse statt, mittels derer im Aktienbereich nach verschiedenen Dimensionen attraktive Themen identifiziert werden sollen: z.B. nach Sektoren, Regionen, Marktkapitalisierung oder Anlagestil…

Darauf folgt die sorgfältige Auswahl der Finanzinstrumente, die eine optimale Partizipation an den identifizierten Themen gewähren. Darunter fallen Anlagefonds, ETFs, Futures auf Aktienindizes oder auch strukturierte Produkte wie speziell zusammengestellte Aktienbaskets.

Anschliessend erfolgt für jedes ausgewählte Anlagethema eine systematische Schätzung der potentiell erreichbaren Renditen, indem Grössen wie das "Preismomentum", die Bewertung oder die Gewinnentwicklung kombiniert werden.

Für die Schätzung des Risikomasses und die Portfoliokonstruktion kommen grösstenteils dynamische Modelle - "GARCH" (Generalised Autoregressive Conditional Heteroscedasticity) - zum Einsatz. Sie erlauben eine dynamische Schätzung der Volatilität sowie der Korrelation der eingesetzten Instrumente.

Der letzte Schritt der Portfolio-Optimierung hat zum Ziel, die erwartete über dem Referenzindex liegende Rendite zu maximieren, wobei das durch den "Tracking Error" ausgedrückte maximale relative Risiko limitiert wird.

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Die DYNAPARTNERS-Fondsfamilie

Der für die DYNAPARTNERS-Fondsfamilie angewendete "Total Return"-Ansatz zielt darauf ab, über einen vollständigen Konjunkturzyklus eine positive Rendite zu erwirtschaften. Dieses Ziel wird durch eine breite Diversifikation von Risiken und dynamische Asset Allocation über alle Anlageklassen ohne geographische oder thematische Einschränkungen erreicht. Dieser Ansatz ermöglicht es, attraktive Anlagemöglichkeiten in allen Kapitalmärkten aktiv zu verfolgen.

Die Kernpunkte des "Total Return"-Ansatzes

• Sorgfalt bei der Auswahl von Finanzinstrumenten
• Stetes Hinterfragen von konventionellen Ansichten und Meinungen
• Aktiver Anlagestil
• Flexibler Einsatz von Absicherungsinstrumenten, um das Ertragsprofil der Strategie zu stabilisieren.

Der Anlageprozess

Ein diszipliniert umgesetzter Anlageprozess :

• Entwicklung von Anlagevorschlägen im Investment Advisory Committee von Dynapartners, wo unabhängige Anlagespezialisten ihre Erfahrung und ihre Meinungen einbringen
• Wenn nötig tägliche Entscheidfindung zur Asset Allocation durch das Dynapartners-Anlagekomitee
• Auswahl von Finanzinstrumenten durch das Dynapartners Product Committee
• Überprüfung und Umsetzung der Strategie durch Dynagest.

Die tägliche Kontrolle und das Management von Risiken sind integrale Bestandteile des Anlageprozesses. Im Rahmen des Mandats des Fonds, absolute Renditen zu erzielen, strebt der Fonds eine Wertsteigerung an, welche den eingegangenen Risiken entspricht und das Verlustrisiko begrenzt. Die Risiken und die Ertragsquellen werden permanent überprüft, um sicherzustellen, dass das Risiko/Ertrag-Profil des Portfolios wie auch der Einzelanlagen dem Ziel der Strategie entsprechen.

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Ihre Kontaktpersonen

Bitte kontaktieren Sie uns, wenn Sie eine Besprechung oder weitere Informationen wünschen.

DYNAMIC ASSET MANAGEMENT COMPANY (Luxemburg) AG
15, rue du Fort Bourbon
L-1249 Luxemburg
Telefon: +352 264 80 264
Fax: +352 264 80 265
mail@dmc.lu

Dynagest AG
12, quai de la Poste
CH - 1211 Genf 11
Telefon: +41 22 593 55 55
Fax: +41 22 593 55 50
mail@dynagest.ch
www.dynagest.ch

Für administrative Belange

Christian Wolf

Christian Wolf ist Managing Direktor der DYNAMIC ASSET MANAGEMENT COMPANY (Luxemburg) AG. Er ist gleichzeitig mit einem Teilzeitpensum in der Dynagest AG im Bereich Risikomanagement tätig, Mitverantwortlicher für die Administration von Kundenportfolios sowie für die Belange Anlagefonds zuständig.

Davor war Christian Wolf nacheinander Mitglied des Group Quality Managements der Deutsche Bank (Schweiz) AG und Risk Manager bei der Bank Lombard Odier Darier Hentsch & Cie in Genf. Er hat das Studium der Wirtschaftswissenschaften mit den Hauptfächern Volkswirtschaft und Unternehmensführung an der Universität Pierre Mendès France in Grenoble abgeschlossen.
Tel. +352 264 80 264, e-mail cwolf@dmc.lu

Für die DYNAMIC FLOORING-Fondsfamilie

Alexandre Kuhn

Alexandre Kuhn ist Co-Managing Director der DYNAMIC ASSET MANAGEMENT COMPANY (Luxemburg) AG und Portfoliomanager der DYNAMIC FLOORING-Fondsfamilie. Er ist Direktor und Gründer der Dynagest AG und Mitglied des Verwaltungsrats.

Zuvor war er als Stellvertretender Direktor der ANZ Grindlays Bank-Gruppe in Genf Mitglied des Anlageausschusses und verantwortlich für die Strategie im Bereich der festverzinslichen Anlagen. Er war ebenfalls zuständig für die Vermögensverwaltung der Kunden aus dem Mittleren Osten und aus Indien. Er studierte unter anderem am Institut des hautes études internationales (HEI) in Genf und hält ein Diplom in Politischen Wissenschaften der Universität Genf.
Tel. +41 22 593 55 55, e-mail alex.kuhn@dynagest.ch

René Sieber

René Sieber ist Co-Managing Director der DYNAMIC ASSET MANAGEMENT COMPANY (Luxemburg) AG und Portfoliomanager der DYNAMIC FLOORING-Fondsfamilie. Er ist Direktor und Gründer der Dynagest AG und Mitglied des Verwaltungsrats.

Zuvor war er als Stellvertretender Direktor der Banque Unigestion in Genf verantwortlich für die Wirtschaftsanalyse und die Strategie für festverzinsliche Anlagen. Er leitete zudem den Bereich der Vermögensverwaltung für institutionelle Kunden. Er ist im Übrigen Lehrbeauftragter der Universität Genf im Fachbereich Finanzwissenschaften, wo er für den Nachdiplomlehrgang Vorlesungen in quantitativem Portfoliomanagement hält. René Sieber ist Doktor der Wirtschaftswissenschaften der Universität Genf. Er war Visiting Scholar am Massachusetts Institute of Technology (MIT) in Cambridge, USA.
Tel. +41 22 593 55 55, e-mail rene.sieber@dynagest.ch

Für die RELATIVE STRENGTH- und DYNAPARTNERS-Fondsfamilien

Franck Janura

Frank Janura ist Portfoliomanager der RELATIVE STRENGTH- und DYNAPARTNERS-Fondsfamilien. Als Stellvertretender Direktor von Dynagest ist er für die Entwicklung quantitativer aktiver Anlagestrategien und für die Auswahl von Fondsmanagern mitverantwortlich.

Zuvor war er als Mitarbeiter der Banque Safdié in Genf für die alternativen Anlagen verantwortlich. Als Mitglied des Anlageausschusses war er für die Festlegung der makroökonomischen Strategie der Bank zuständig. Franck Janura hat ein Magister in Wirtschaft und Ökonometrie der Université de la Sorbonne, Paris I und der École Normale Supérieure in Ulm. Weiter besitzt er ein Diplom in Finance der Université de la Sorbonne, Paris I, und ein Master im Spezialgebiet Finanzwissenschaft der École Supérieure de Commerce de Paris (ESCP).
Tel. +41 22 593 55 14, e-mail franck.janura@dynagest.ch

Grégory Lenoir

Grégory Lenoir ist Portfoliomanager der RELATIVE STRENGTH- und DYNAPARTNERS-Fondsfamilien. Als Stellvertretender Direktor von Dynagest ist er für die Entwicklung quantitativer aktiver Anlagestrategien und für die Auswahl von Fondsmanagern mitverantwortlich.

Zuvor war er als Direktionsmitglied der Banque Safdié in Genf Mitglied des Anlageausschusses und verantwortlich für die Strategie und die Produkte im Bereich Aktien. Grégory Lenoir hat ein Master in Finance der Haute Ecole de Commerce (HEC) in Paris. Zudem besitzt er ein Master in Naturwissenschaften mit Spezialbereich Theoretische Physik der Ecole Polytechnique Fédérale (ETH) in Lausanne.
Tel. +41 22 593 55 19, e-mail gregory.lenoir@dynagest.ch

Für Informationen bezüglich Zeichnung und Rückgabe von Fondsanteilen

European Fund Administration AG (EFA)
B.P. 1725
2, rue d'Alsace
L-1017 Luxemburg
Telefon: +352 48 48 80 80
Fax: +352 48 65 61 89 00
Swift : EFALLULL

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