Le fonds DMC

DMC FUND est un fonds commun de placement en valeurs mobilières enregistré au Luxembourg depuis 1998*. Au-delà d'un historique de performances significatif, il offre aux investisseurs institutionnels et privés,
*de 1998 à 2006, DYNAMIC FLOORING FUND

• la possibilité de participer au potentiel d'appréciation des principaux marchés d'obligations de première qualité et/ou d'actions par le biais des familles DYNAMIC FLOORING et RELATIVE STRENGTH
• un accès au potentiel de performance d'un portefeuille diversifié intégrant toutes les classes d'actif via la famille DYNAPARTNERS

Un passeport européen

Fondée en 1998, DYNAMIC ASSET MANAGEMENT COMPANY (Luxembourg) SA* est la société de gestion du DMC FUND. Elle relève de la loi de décembre 2002 concernant les organismes de placement collectif (chapitre 13). Elle bénéficie, depuis 2004, du passeport européen par voie de libre établissement ou de libre prestation de service dans un état membre de l'Union européenne. Elle a par ailleurs reçu en 2006 l'agrément (UCITS III) de la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) du Luxembourg, www.cssf.lu.
*de 1998 à 2006, DYNAMIC FLOORING FUND COMPANY (Luxembourg) SA.

Distribution en Suisse

La FINMA a approuvé la distribution des parts du fonds commun de placement luxembourgeois DMC FUND en Suisse en tant que placement collectif étranger qui remplit les conditions de la directive 85/611/CEE, telle que modifiée par les deux directives 2001/107/CE et 2001/108/CE (directive UCITS III). Le représentant en Suisse du Fonds est Dynagest SA, Genève, www.dynagest.ch.

Un savoir-faire reconnu en matière de gestion dynamique des risques

DYNAMIC ASSET MANAGEMENT COMPANY (Luxembourg) SA est une filiale à 100% de Dynagest SA, Genève, www.dynagest.ch, négociant en valeurs mobilières. Agréé en Suisse par l'autorité fédérale de surveillance des marchés financiers, la FINMA, ce négociant est le gérant du DMC FUND.
Dès sa création en 1993, Dynagest a construit sa démarche autour du contrôle systématique des risques.
Aujourd'hui, au service d'une gestion balancée globale, elle met en œuvre différentes techniques de gestion quantitative qui lui permettent de répondre spécifiquement aux besoins de clients institutionnels. Elle est notamment reconnue, au niveau suisse et international, comme un pôle de compétences en matière de gestion des taux et d'assurance de portefeuille. Ses domaines d'expertise se sont étendus en 2008 à la gestion actions active.
Son expérience confirmée dans le domaine institutionnel repose sur une équipe d'une vingtaine de professionnels, majoritairement de formation postgrade, universitaire ou professionnelle (CFPI, CFA).
Dynagest est depuis 2002 représentant et distributeur du DMC FUND en Suisse.

Les points forts du DMC FUND

• un historique de performances significatif
• la flexibilité d'une structure "umbrella fund" pour optimiser des couples risque-rendement différenciés
• la sécurité, la transparence et l'accessibilité liées à une domiciliation européenne reconnue
• dans le temps, la force de l'adéquation entre les objectifs fixés et les performances attendues
• des familles de compartiments évolutives, toujours adaptées et enrichies pour satisfaire la demande de la clientèle
• des actifs sous-jacents liquides offrant - selon la famille - une liquidité quotidienne ou hebdomadaire

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Dynamic Asset Management Company (Luxembourg) SA

Fondée en 1998, DYNAMIC ASSET MANAGEMENT COMPANY (Luxembourg) SA* est la société de gestion du DMC FUND. C'est une filiale à 100 % de Dynagest SA, www.dynagest.ch, Genève, négociant en valeurs mobilières agréé par l'autorité fédérale de surveillance des marchés financiers, la FINMA, www.finma.ch.
*de 1998 à 2006, DYNAMIC FLOORING FUND COMPANY (Luxembourg) SA.

Un partenariat de qualité conçu pour offrir une gestion optimale du DMC FUND

Le gérant

Créée en 1993, Dynagest, www.dynagest.ch, est une société financière indépendante établie à Genève. Elle a construit sa démarche de gestionnaire autour du contrôle systématique des risques. Spécialisée dans la gestion quantitative qu'elle décline sur mesure à l'attention d'une clientèle institutionnelle, elle est reconnue, en Suisse et à l'étranger, comme un pôle de compétences, notamment en matière de gestion des taux et d'assurance de portefeuille. Elle a étendu ses domaines d'expertise en 2008 à la gestion actions active.

Le conseiller en investissement de la famille DYNAPARTNERS

Dynapartners, www.dynapartners.com, est une société de gestion indépendante, spécialisée dans l'identification de thèmes macro globaux et l'allocation d'actifs. Elle est constituée de professionnels seniors aux compétences complémentaires couvrant tous les secteurs-clés des marchés financiers.

La banque dépositaire

La Banque et Caisse d'Epargne de l'Etat (BCEE), www.bcee.lu, créée il y a plus de 150 ans, jouit d'une reconnaissance internationale. Banque luxembourgeoise par excellence et banque universelle, elle dispose en outre d'une forte expérience dans le domaine des fonds d'investissements. Son excellente santé financière, ainsi que celle de son unique actionnaire, l'Etat luxembourgeois, ont conduit les agences internationales de notation Standard & Poor's et Moody's à lui décerner les "ratings" AA+/A-1, respectivement Aaa/P-1, soit les meilleures notations octroyées sur la place financière luxembourgeoise.

L'agent administratif, agent de transfert et teneur de registre délégué

European Fund Administration SA (EFA), www.efa.eu, est une société anonyme de droit luxembourgeois, constituée en octobre 1996. Spécialiste de la gestion administrative de fonds et de véhicules d'investissement, EFA administre 2'589 fonds pour le compte de 236 clients. EFA compte parmi sa clientèle de nombreuses banques, sociétés de gestion, gestionnaires de "hedge funds", compagnies d'assurance, fonds de pension.

Le réviseur d'entreprise agréé

Au bénéfice de près de cinquante années d'expérience, BDO-Compagnie Financière, www.bdo-cf.lu, est au Grand-Duché de Luxembourg un intervenant important dans les domaines d'expertise suivants : expertise fiscale et comptable, audit, révision d'entreprises et, notamment, de fonds de placement, d'investissement et de fonds de pension.

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Les méthodes de gestion

Le DMC FUND est une structure "umbrella fund". En tant que telle, elle offre aux investisseurs un choix de méthodes de gestion qui autorise la mise en œuvre de décisions d'investissement adéquates, eu égard à la performance attendue. Sur le long terme, DMC FUND propose, en effet, l'application de différentes approches de gestion du risque:

• La gestion à cliquets (téléchargez la brochure de présentation de la Gestion à cliquets au format pdf), mise en oeuvre dans la famille DYNAMIC FLOORING, permet de concilier et de satisfaire sur le long terme le double objectif de performance et de sécurité.
• La gestion actions active (téléchargez la brochure de présentation de la Gestion actions active au format pdf) satisfait la recherche d'une sur-performance relative sur les marchés actions internationaux dans un environnement de risque préalablement défini et maîtrisé. Elle est appliquée dans la gestion du compartiment de la famille RELATIVE STRENGTH.
• L'approche de gestion "total return" retenue dans la famille DYNAPARTNERS vise la réalisation d'une performance positive sur un cycle économique complet en observant des principes de diversification des risques.

Chaque famille est composée d'un ou plusieurs compartiments lesquels se déclinent en plusieurs parts.

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La famille DYNAMIC FLOORING

La famille DYNAMIC FLOORING est composée de compartiments qui proposent une exposition à des marchés d'obligations à long terme de première qualité. Afin de concilier et de satisfaire sur le long terme le double objectif de performance et de sécurité, ils sont gérés selon la technique du cliquets, une approche quantitative d'assurance de portefeuille qui permet effectivement de protéger et faire croître, sur le long terme, le capital.

Via ses compartiments, la famille DYNAMIC FLOORING offre deux stratégies de limitation des risques:

• les compartiments "DF" proposent un plancher d'investissement dynamique exclusivement ajustable à la hausse et dont la protection est l'objectif prioritaire.
• les compartiments "MAS" prévoient le maintien d'un niveau minimum d'exposition dans les actifs risqués et dont le plancher - un plancher dynamique de référence ajustable à la hausse – peut aussi être abaissé afin de reprendre davantage d'exposition.

Entre les compartiments de la famille DYNAMIC FLOORING ont été créées des passerelles. Elles tiennent compte de l'évolution du niveau de sécurité requis par l'investisseur et lui permettent de changer de compartiment à tout moment sans être pénalisé par l'imputation de nouveaux frais d'entrée.

Les compartiments "DF"

Offrant l'accès aux principaux marchés obligataires mondiaux, l'objectif d'investissement des compartiments "DF" est de réaliser une croissance en capital à long terme tout en assurant la préservation des actifs risqués sous-jacents.

Obtenir des rendements annuels à long terme supérieurs aux indices de référence retenus (Citigroup European WGBI et Citigroup U.S. Government Bond Index) est l'objectif à atteindre via l'application de cette technique de gestion.

Les compartiments "MAS"

Donnant accès aux principaux marchés obligataires mondiaux, l'objectif d'investissement prioritaire des compartiments "MAS" ne réside pas dans la protection d'un plancher d'investissement exclusivement ajustable à la hausse. Avec le maintien d'un niveau minimum d'exposition dans les actifs risqués sous-jacents – des obligations à long terme de première qualité – et la possibilité d'abaisser le plancher (un plancher de référence) d'un pourcentage annuel prédéfini, les compartiments "MAS" visent à préserver davantage la participation au potentiel de hausse des actifs risqués sous-jacents.

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La famille RELATIVE STRENGTH

Grâce à un portefeuille diversifié, la famille RELATIVE STRENGTH donne accès aux meilleures opportunités des marchés mondiaux des actions auxquels elle applique une approche de gestion innovante.

Cette approche de gestion associe à une recherche fondamentale de thématiques d'investissement une construction de portefeuille sur la base d'un modèle quantitatif. L'avantage de cette approche repose dans sa capacité à générer une sur-performance relative ou "alpha" dans un environnement de risque préalablement défini et maîtrisé.

La mise en oeuvre du processus d'investissement

En amont du processus d'investissement, figure une recherche fondamentale qui vise à identifier des thématiques favorables sur les marchés actions selon différents axes : secteurs d'activité, zones géographiques, tailles de capitalisation, styles d'investissement...

Suit un travail approfondi de sélection des instruments d'investissement offrant une exposition optimale aux thèmes retenus. Parmi ces instruments figurent les fonds de placements, les ETF, les futures sur indices actions ou encore la construction de paniers de titres sur mesure.

Sur chaque thématique identifiée, une estimation systématique du potentiel de rendement est ensuite entreprise en combinant des mesures du type "price momentum", valorisation ou dynamique bénéficiaire.

L'appréciation du niveau de risque et la construction de portefeuille sont réalisées en faisant largement appel à des modèles dynamiques dits "GARCH" (Generalised Autoregressive Conditional Heteroscedasticity). Ils autorisent une appréciation dynamique du niveau des volatilités des instruments retenus, ainsi que de leurs corrélations.

L'étape ultime d'optimisation du portefeuille a pour objectif de maximiser le surplus de rendement attendu vis-à-vis de l'indice de référence en limitant le niveau maximal de risque relatif mesuré par la "tracking error".

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La famille DYNAPARTNERS

L'approche de gestion "total return" mise en œuvre dans la famille DYNAPARTNERS vise la réalisation d’une performance positive sur un cycle économique complet. Cet objectif est poursuivi en observant des principes de diversification des risques et en appliquant un processus d’allocation dynamique d’actifs qui intègre toutes les classes d’actifs, sans contrainte géographique ni thématique. Cette approche permet de tirer parti de toute opportunité se présentant sur les marchés des capitaux.

Les points forts de l'approche "total return"

• diligence dans la sélection des instruments financiers
• remise en question des vues conventionnelles
• approche active de l'investissement
• flexibilité dans l'utilisation de techniques de couverture afin de stabiliser le profil de performance de la stratégie.

La mise en oeuvre du processus d'investissement

Un processus d'investissement conduit de manière disciplinée :

• génération d'idées au sein du comité consultatif de Dynapartners intégrant différents spécialistes externes
• détermination quotidienne de l'allocation d'actifs par le comité d'investissement de Dynapartners
• sélection des instruments par le comité d'instruments financiers
• validation et implémentation de la stratégie par Dynagest.

La gestion des risques fait partie intégrante du suivi quotidien et est au cœur du processus d'investissement. L'objectif est d'assurer un retour sur investissement suffisant pour compenser les risques encourus, notamment en limitant le potentiel de baisse conformément au mandat de performance absolue. Les risques et les opportunités d'investissement sont revus de manière permanente afin d'assurer que les caractéristiques de rendement/risque et la complémentarité de chaque instrument utilisé soient conformes à l'objectif de la stratégie.

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Vos interlocteurs

Si vous souhaitez un entretien ou si vous recherchez plus d’informations, contactez-nous.

DYNAMIC ASSET MANAGEMENT COMPANY (Luxembourg) SA
15, rue du Fort Bourbon
L-1249 Luxembourg
Téléphone: +352 264 80 264
Fax: +352 264 80 265
mail@dmc.lu

Dynagest SA
12, quai de la Poste
CH - 1211 Genève 11
Téléphone: +41 22 593 55 55
Fax: +41 22 593 55 50
mail@dynagest.ch
www.dynagest.ch

Pour les questions administratives

Christian Wolf

Christian Wolf est managing director de DYNAMIC ASSET MANAGEMENT COMPANY (Luxembourg) SA. Au sein de la société Dynagest, il collabore à temps partiel en tant que risk manager et co-responsable de l'administration des comptes clients et des organismes de placement collectif.

Il a été successivement membre du Quality Management Group rattaché au back office de Deutsche Bank (Suisse) SA et risk manager engagé par la Banque Lombard Odier Darier Hentsch & Cie, à Genève. Il est détenteur d'une maîtrise en sciences économiques, mention économie et gestion d'entreprise, obtenue auprès de l'Université Pierre Mendès France, à Grenoble.
Tél. +352 264 80 264, e-mail cwolf@dmc.lu

Pour la famille DYNAMIC FLOORING

Alexandre Kuhn

Alexandre Kuhn est co-managing director de DYNAMIC ASSET MANAGEMENT COMPANY (Luxembourg) SA et gérant de la famille DYNAMIC FLOORING. Il est directeur-fondateur de Dynagest SA et membre du conseil d'administration.

Auparavant, directeur-adjoint au sein du groupe bancaire ANZ Grindlays à Genève, il a été membre du Comité de la politique de placement et responsable de la stratégie d'investissement pour les marchés obligataires ; il a également dirigé la gestion de patrimoines pour la clientèle du Moyen-Orient et des Indes. Licencié ès sciences politiques de l'Université de Genève, il a étudié par ailleurs auprès de l'Institut des hautes études internationales (HEI), à Genève.
Tél. +41 22 593 55 55, e-mail alex.kuhn@dynagest.ch

René Sieber

René Sieber est co-managing director de DYNAMIC ASSET MANAGEMENT COMPANY (Luxembourg) SA et gérant de la famille DYNAMIC FLOORING. Il est directeur-fondateur de Dynagest SA et membre du conseil d'administration.

Auparavant directeur-adjoint auprès de la Banque Unigestion, à Genève, il a été responsable de l'analyse macro-économique et de la stratégie de placements obligataires; il a également dirigé le Service de la gestion des comptes institutionnels. Il est par ailleurs chargé de cours en finance auprès de l'Université de Genève où il co-dirige un certificat de formation continue en gestion quantitative de portefeuille. René Sieber est titulaire d'un doctorat en économie de l'Université de Genève. Il a été visiting scholar auprès du Massachusetts Institute of Technology (MIT), à Cambridge, USA.
Tél. +41 22 593 55 55, e-mail rene.sieber@dynagest.ch

Pour les familles RELATIVE STRENGTH et DYNAPARTNERS

Franck Janura

Franck Janura est gérant des familles RELATIVE STRENGTH et DYNAPARTNERS. Directeur-adjoint de Dynagest, il est co-responsable du développement des stratégies quantitatives actives et de la sélection des gérants de fonds.

Auparavant, engagé au service de la Banque Safdié, à Genève, il a été responsable des investissements alternatifs. Membre du Comité d'investissement, il a assumé la définition de la stratégie macroéconomique de la banque. Franck Janura est détenteur d'un magistère en sciences économiques et économétrie de l'Université de la Sorbonne, Paris I et de l'École Normale Supérieure, Ulm. Il est aussi au bénéfice d'un DEA en finance délivré par l'Université de la Sorbonne, Paris I et d'un mastère spécialisé mention finance de l'École Supérieure de Commerce de Paris (ESCP).
Tél. +41 22 593 55 14, e-mail franck.janura@dynagest.ch

Grégory Lenoir

Grégory Lenoir est gérant des familles RELATIVE STRENGTH et DYNAPARTNERS. Directeur-adjoint de Dynagest, il est co-responsable du développement des stratégies quantitatives actives et de la sélection des gérants de fonds.

Auparavant, membre de la direction au service de la Banque Safdié, à Genève, il a été membre du Comité d'investissement et responsable de la stratégie et des produits dans le domaine des actions pour le Groupe. Gregory Lenoir a obtenu un master en finance délivré par la Haute Ecole de Commerce (HEC), Paris. Il est détenteur d'un master en sciences, spécialisation Physique théorique, de l'Ecole Polytechnique Fédérale de Lausanne (EPFL).
Tél. +41 22 593 55 19, e-mail gregory.lenoir@dynagest.ch

Pour toute information liée aux souscriptions et remboursements

European Fund Administration SA (EFA)
B.P. 1725
2, rue d'Alsace
L-1017 Luxembourg
Téléphone: +352 48 48 80 80
Fax: +352 48 65 61 89 00
Swift : EFALLULL

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